Spread trading : définition, calcul et stratégie

La stratégie du spread trading consiste à spéculer sur la différence de prix entre deux actifs financiers liés. Le but étant de tirer profit de l'écart ou du spread qui se forme entre ces deux actifs.

Qu'est-ce que le spread en trading ? Comment le calculer ? Comment utiliser à son avantage le spread ? Quels sont les brokers proposant les meilleurs spread ? Quels sont les facteurs qui influencent le spread ? Quels sont les autres frais en trading, autre que le spread ?

Dans cet article vous expliquerons le différents aspects du spread trading et répondrons à ces questions.

C'est quoi le spread en trading ?

Le "spread" en trading fait référence à la différence entre le prix d'achat (appelé le prix de demande, ou "ask price" en anglais) et le prix de vente (appelé le prix d'offre, ou "bid price" en anglais) d'un actif financier, tel qu'une paire de devises, une action, une matière première, ou un autre instrument financier. Cette différence représente essentiellement le coût de la transaction pour un trader.

Définition du spread :

Le terme "spread" en finance et en trading se réfère généralement à la différence entre deux prix, en particulier dans le contexte des marchés financiers. Voici la définition du spread :

Le spread est la différence entre le prix d'achat (prix de demande) et le prix de vente (prix d'offre) d'un actif financier, tel qu'une devise, une action, une matière première, ou tout autre instrument négociable. En d'autres termes, c'est l'écart entre le prix auquel vous pouvez acheter un actif et le prix auquel vous pouvez le vendre.

Le spread est le coût de la transaction pour un trader. Lorsque le spread est étroit (c'est-à-dire que la différence entre les prix d'achat et de vente est faible), cela signifie que le coût de la transaction est relativement bas. En revanche, un spread large (avec une différence plus importante entre les prix d'achat et de vente) implique un coût de transaction plus élevé.

Spread fixe ou variable :

Les spreads dans le trading peuvent être classés en deux catégories principales : les spreads fixes et les spreads variables.

Le spread fixe :

Un spread fixe est un écart constant entre les prix d'achat (demande) et de vente (offre) d'un actif financier. Cela signifie que le courtier s'engage à maintenir le même écart tout au long de la journée de trading, quelles que soient les conditions du marché.

Les spreads fixes offrent une certaine prévisibilité aux traders, car ils savent exactement quel sera le coût de transaction à chaque instant, indépendamment de la volatilité du marché. Cependant, dans des conditions de marché très volatiles, les spreads fixes peuvent devenir moins compétitifs, car le courtier ne les ajuste pas pour refléter les fluctuations réelles des prix sur le marché.

Spread variable :

Un spread variable, comme son nom l'indique, peut fluctuer en fonction des conditions du marché. L'écart entre les prix d'achat et de vente peut s'élargir ou se rétrécir en réponse à la volatilité du marché. Les spreads variables sont généralement plus serrés que les spreads fixes dans des conditions de marché normales. Cela signifie que les traders peuvent bénéficier de coûts de transaction plus bas lorsque les marchés sont calmes.

Néanmoins, les spreads variables peuvent devenir plus larges pendant les périodes de volatilité, ce qui peut entraîner des coûts de transaction plus élevés pour les traders pendant ces moments.

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Comment calculer le spread en trading ?

Le calcul du spread en trading est assez simple. Pour trouver le spread, vous avez besoin de deux valeurs : le prix de demande (ask price) et le prix d'offre (bid price) d'un actif financier. Voici la formule de calcul du spread :

Spread = Prix de Demande - Prix d'Offre

Où :

• Le prix de demande (ask price) est le prix auquel vous pouvez acheter l'actif.
• Le prix d'offre (bid price) est le prix auquel vous pouvez vendre l'actif.

Voici un exemple pour illustrer le calcul du spread :

Comment utiliser le spread dans la pratique du trading ?

Le choix du profil d'investisseur en trading CFD est crucial. Vous devez décider entre le scalping et l'investissement à long terme, ainsi que choisir entre l'analyse technique et l'analyse fondamentale. Peu importe votre choix, le spread est un élément essentiel de votre stratégie.

Pour les scalpeurs et les spéculateurs, un spread élevé peut entraîner des frais de transaction élevés, limitant ainsi les gains.

De même, pour les investisseurs à long terme ou ceux qui réagissent aux annonces économiques, un spread important peut causer des perturbations en touchant leurs ordres stops lors de fortes volatilités, même si leurs scénarios de trading sont fondamentalement solides.

En résumé, le spread est un facteur clé dans toutes les approches de trading.

Quelle influence a le spread sur les gains et pertes en trading ?

Le spread a une influence directe sur les gains et les pertes en trading, en particulier dans le contexte du trading de devises (Forex) et des contrats à terme. Le spread représente la différence entre le prix d'achat (demande) et le prix de vente (offre) d'un actif financier. Cette différence est généralement exprimée en pips pour les paires de devises Forex et en ticks pour les contrats à terme.

Voici comment le spread influence les gains et les pertes en trading :

• Coût de transaction : lorsque vous entrez dans une position en achetant (ou en vendant) un actif, vous devez tenir compte du spread. Par exemple, si le spread pour une paire de devises est de 2 pips et que vous achetez cette paire, vous commencez votre position avec une perte immédiate de 2 pips en raison du coût de transaction.
• Seuil de rentabilité : pour réaliser un profit en trading, le prix de l'actif doit dépasser le seuil de rentabilité, qui est le niveau auquel le prix dépasse le coût du spread. Plus le spread est étroit (faible), plus le seuil de rentabilité est facile à atteindre.
• Impact sur la sortie de position : lorsque vous fermez une position, le spread affecte également vos gains ou pertes. Par exemple, si vous avez acheté une paire de devises et que le prix a augmenté de 10 pips, vous ne réaliserez un profit que si le prix a augmenté de plus de 2 pips (en tenant compte du spread) pour couvrir le coût de transaction.
• Éviter le surtrading : les traders doivent être conscients du coût du spread, car des spreads élevés peuvent rendre le trading plus coûteux. Cela peut les inciter à éviter le surtrading ou à rechercher des actifs avec des spreads plus étroits.
• Impact sur la stratégie : le spread peut également influencer le choix de la stratégie de trading. Les traders à court terme, comme les scalpeurs, sont plus sensibles aux spreads étroits, car de petits mouvements de prix sont exploités. Les traders à plus long terme peuvent tolérer des spreads plus larges.

Quelles sont les meilleures stratégies de spread trading ?

Technique de spread trading :

Le spread trading, également connu sous le nom de trading d'écart, implique la prise de positions longues et courtes sur deux actifs liés dans le but de profiter de l'évolution relative de leurs prix. Voici quelques techniques de spread trading que les traders utilisent couramment :

1. Analyse des corrélations : identifiez deux actifs qui sont étroitement corrélés. Cela signifie qu'ils ont tendance à évoluer dans la même direction, mais avec des différences temporaires dans leurs mouvements de prix. Par exemple, si deux actions d'une même industrie ont une forte corrélation historique, vous pourriez envisager une stratégie de spread trading.
2. Calcul des ratios : calculez un ratio entre les deux actifs. Par exemple, si vous tradez des paires de devises, déterminez le rapport entre les valeurs nominales des deux devises. Ce ratio peut servir de base pour prendre des décisions de trading.
3. Identification des signaux techniques : utilisez des indicateurs techniques tels que les moyennes mobiles, les bandes de Bollinger, les oscillateurs, etc., pour identifier les points d'entrée et de sortie potentiels pour chaque jambe du spread.
4. Analyse fondamentale : en cas de spread trading sur des actions, examinez les fondamentaux des entreprises sous-jacentes pour évaluer leur santé financière. Les différences fondamentales entre les deux actifs peuvent influencer votre décision.
5. Gestion des risques : utilisez des ordres stop-loss et take-profit pour gérer vos risques. Déterminez à l'avance le montant que vous êtes prêt à risquer sur chaque trade et assurez-vous de respecter vos limites.
6. Suivi des nouvelles : gardez un œil sur les nouvelles et les événements qui pourraient influencer les marchés et les actifs sur lesquels vous tradez. Les annonces économiques, les publications de résultats d'entreprises, les changements de politique gouvernementale, etc., peuvent tous avoir un impact sur les spreads.

Spread et Day Trading :

Le spread trading et le day trading sont deux approches distinctes du trading, et il est possible de les combiner si vous souhaitez être un day trader de spreads. Voici comment ils se rapportent :

1. Spread Trading : le spread trading, comme mentionné précédemment, consiste à prendre des positions longues et courtes simultanées sur deux actifs liés dans le but de profiter de l'évolution relative de leurs prix. Cette stratégie peut être utilisée sur différents horizons temporels, y compris le day trading.
2. Day Trading : le day trading est une stratégie de trading qui implique l'ouverture et la clôture de positions au cours de la même journée de trading. Les day traders cherchent à profiter de petites fluctuations de prix sur de courtes périodes, et ils évitent généralement de conserver des positions ouvertes pendant la nuit.

Lorsque vous combinez le spread trading avec le day trading, vous cherchez à exploiter les écarts de prix entre deux actifs liés dans le cadre d'une seule séance de trading. Voici quelques points à prendre en compte :

• Sélection des actifs : choisissez des actifs qui sont étroitement corrélés et qui présentent des opportunités de spread intéressantes pour la journée. Les paires de devises, les contrats à terme sur indices boursiers, ou les actions d'entreprises concurrentes peuvent être des choix appropriés.
• Analyse intra-journalière : effectuez une analyse intra-journalière pour repérer les points d'entrée et de sortie potentiels dans votre spread. Utilisez des outils techniques et fondamentaux pour prendre des décisions éclairées.
• Gestion du temps : en tant que day trader, vous devrez être conscient du temps et des horaires de trading. Vous devrez peut-être ajuster vos horaires de trading en fonction des heures de négociation des actifs sous-jacents.
• Gestion des risques : pratiquez une gestion stricte des risques. Déterminez à l'avance combien vous êtes prêt à risquer sur chaque trade, et utilisez des ordres stop-loss pour limiter vos pertes.
• Réactivité : soyez réactif aux fluctuations du marché. Le day trading exige une attention constante aux mouvements de prix et aux nouvelles informations susceptibles d'affecter votre spread.

Quels sont les brokers proposant les meilleurs spreads pour le trading ?

Le spread est principalement déterminé par la volatilité du marché, c'est pourquoi nous avons classé les meilleurs courtiers proposant les spreads les plus avantageux en fonction d'un actif spécifique.

Les meilleurs brokers Forex pour le spread ?

Caractéristiques	Avatrade	Vantage	FXCM
Spread sur les devises EUR/USD	0,9 pips	1.4 pips	0,7 $
Spread sur les devises USD/JPY	1 pips	1.5 pips	0,7 $
Spread sur les devises GBP/USD	1.5 pips	1.6 pips	0,7 $
Spread sur les devises AUD/USD	1.1 pips	1.4 pips	0,7 $
Dépôt minimum	100 €	50 €	300 €
Nombre de paire de devises	56	46	40

Les spreads donnés ci-dessus sont pour des comptes standards chez ces courtiers. Par exemple, le courtier Vantage propose des spreads à 0 pour des comptes payants. Pour le courtier FXCM, le montant du spread sera relatif en fonction du montant de la transaction ; en effet, plus elle est petite, plus le spread sera faible. Dans ce tableau, le spread indiqué est pour une transaction inférieure à 1 000 dollars.

Les meilleurs brokers cryptos pour le spread ?

caractéristiques	eToro	Avatrade	Trade Republic
Spread Bitcoin	0,75%	0,15%	1€/ ordre
Spread Ethereum	1,90%	0,60%	1€/ ordre
Spread Stellar	2,45%	1,00%	1€/ ordre

Les meilleurs brokers CFD pour le spread ?

Caractéristiques	Pepperstone	Admiral Market	XTB
Spread sur indices CAC40 CFD	1 pip	0,8 pip	1,4 pip (variable)
Spread sur Forex CFD EURUSD	1 pip	0,6 pip	0,0008 pip (variable)

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Quels facteurs peuvent influencer le spread en trading ?

Le spread en trading peut être influencé par divers facteurs, et sa taille peut varier en fonction de ces éléments. Voici certains des principaux facteurs qui peuvent influencer le spread :

• Liquidité du Marché : les marchés très liquides, tels que le marché des devises (forex) majeures, ont tendance à avoir des spreads plus étroits car il y a de nombreux acheteurs et vendeurs prêts à négocier. En revanche, les marchés moins liquides ont généralement des spreads plus larges car il y a moins de participants.
• Heures de Trading : le spread peut varier selon les heures de trading. Les heures de marché les plus actives, lorsque les bourses majeures sont ouvertes en même temps, ont tendance à avoir des spreads plus étroits. En dehors de ces heures, les spreads peuvent s'élargir en raison d'une liquidité réduite.
• Annonces Économiques : les événements économiques majeurs, tels que les publications de données économiques, les décisions des banques centrales, ou les annonces de résultats d'entreprises, peuvent entraîner une augmentation soudaine de la volatilité du marché. Cela peut se traduire par des spreads plus larges à mesure que les investisseurs cherchent à gérer les risques.
• Événements Géopolitiques : les événements politiques ou géopolitiques, tels que des élections, des crises internationales ou des conflits, peuvent également affecter la liquidité du marché et entraîner des spreads plus larges.
• Volume des Transactions : les spreads peuvent être influencés par le volume des transactions sur un actif donné. Les transactions importantes peuvent avoir un impact sur la demande et l'offre, ce qui peut entraîner des spreads plus larges.
• Paires de Devises ou Actifs Spécifiques : certains actifs ou paires de devises ont naturellement des spreads plus larges que d'autres en raison de leur liquidité relative et de leur popularité sur le marché.
• Politique de Tarification du Courtier : chaque courtier peut avoir sa propre politique de tarification en ce qui concerne les spreads. Certains courtiers proposent des spreads fixes, tandis que d'autres offrent des spreads variables qui reflètent les conditions du marché en temps réel.

Quels sont les autres frais du trading en plus du spread ?

En plus du spread, il existe d'autres frais associés au trading que les traders doivent prendre en compte. Ces frais peuvent varier en fonction du courtier, de l'instrument financier tradé et des conditions de marché. Voici quelques-uns des frais courants en trading :

• Commission de Courtage : certains courtiers facturent des commissions sur chaque transaction. Ces commissions peuvent être fixées en pourcentage du montant de la transaction ou en fonction du nombre de lots ou de contrats négociés.
• Frais de Financement (Swap ou Roll-Over) : lorsque vous maintenez une position ouverte pendant la nuit, vous pouvez être assujetti à des frais de financement, également appelés swap ou roll-over. Ces frais sont liés aux taux d'intérêt et peuvent être crédités ou débités de votre compte, en fonction de la direction de votre position et des taux d'intérêt applicables.
• Frais de Gestion de Compte : certains courtiers peuvent facturer des frais de gestion de compte mensuels ou annuels pour l'accès à leurs services.
• Frais de Retrait : les frais de retrait peuvent s'appliquer lorsque vous transférez des fonds de votre compte de trading vers votre compte bancaire. Assurez-vous de connaître les politiques de votre courtier concernant les frais de retrait.
• Frais d'Inactivité : certains courtiers facturent des frais d'inactivité si vous ne réalisez pas de transactions pendant une période donnée. Ces frais sont conçus pour encourager une utilisation active de la plateforme.
• Spread Élargi en Fonction des Heures de Trading : les spreads peuvent s'élargir pendant les heures de trading en dehors des périodes de marché les plus actives. Cela peut entraîner des coûts de transaction plus élevés si vous tradez pendant ces heures.
• Slippage : le slippage se produit lorsque le prix auquel votre ordre est exécuté diffère du prix auquel vous avez initialement passé l'ordre. Bien que ce ne soit pas un frais direct, cela peut avoir un impact sur vos résultats, en particulier dans des marchés très volatils.
• Taxation : les gains réalisés en trading peuvent être soumis à des impôts dans certaines juridictions. Il est essentiel de comprendre les obligations fiscales liées au trading dans votre pays de résidence.
• Frais de Données en Temps Réel : si vous avez besoin d'accéder à des données en temps réel pour l'analyse technique, votre courtier peut facturer des frais pour ces données.
• Frais de Conversion de Devises : si vous tradez des actifs libellés dans une devise différente de celle de votre compte, vous pouvez encourir des frais de conversion de devises lors de la conversion des profits ou pertes dans votre devise de compte.