Trading d'options : levier, stratégie et légalité

Le trading d'options est une stratégie financière qui permet aux investisseurs de spéculer sur les mouvements futurs des prix d'actifs tels que les actions. Il comprend deux types d'options : les options Call (pour parier sur une hausse des prix) et les options Put (pour parier sur une baisse des prix).

Qu'est ce qu'une option en trading ? L'option Put et l'option Call ? Comment fonctionne le trading d'options ? Quels sont les meilleurs broker pour le trading d'options ? Comment fonctionne l'effet de levier avec le trading d'options ? Quelles sont les meilleures stratégies pour le trading d'options ? Ou trouver des formations sur le trading d'options ? Est-ce que le trading d'options binaires est autorisé en France ?

Dans cet article nous répondrons à l'intégralité de ces questions.

Qu'est-ce qu'une option en trading ?

Une option en trading est un contrat financier qui confère à son détenteur le droit, mais pas l'obligation, d'acheter (dans le cas d'une option call) ou de vendre (dans le cas d'une option put) un actif sous-jacent à un prix spécifique (appelé prix d'exercice ou strike) à une date future précise (appelée date d'expiration). Les options sont des produits financiers dérivés, cela signifie qu'ils tirent leur valeur de l'actif sous-jacent, comme des actions, des devises, des matières premières ou des indices.

L'option put

Une option put donne au détenteur le droit, mais pas l'obligation, de vendre un actif sous-jacent à un prix spécifique (strike) à une date future précise (date d'expiration). Les détenteurs d'options put sont généralement pessimistes sur la performance future de l'actif sous-jacent. Ils espèrent que le prix de l'actif diminuera, ce qui leur permettra de vendre à un prix plus élevé (le prix d'exercice) et de réaliser un profit en rachetant l'actif à un prix plus bas sur le marché.

L'option call

Une option call donne au détenteur le droit, mais pas l'obligation, d'acheter un actif sous-jacent à un prix spécifique (appelé prix d'exercice ou strike) à une date future précise (appelée date d'expiration). Les détenteurs d'options call sont généralement optimistes sur la performance future de l'actif sous-jacent. Ils espèrent que le prix de l'actif augmentera, ce qui leur permettra d'acheter à un prix inférieur (le prix d'exercice) et de réaliser un profit en vendant l'actif sur le marché à un prix plus élevé.

Que vous souhaitiez trader les options ou d'autres gammes d'actifs, le choix de la bonne plateforme de trading est crucial. Comparez dès maintenant les meilleurs brokers en France.

Comment fonctionne le trading d'options ?

Afin de maitriser le trading d'options il convient de comprendre en amont la prise de position sur les marchés. Bien entendu une connaissance du monde de trading au préalable est nécessaire.

Prendre position sur une option

Pour prendre position sur une option, vous pouvez suivre ces étapes générales :

1. Comprendre les bases des options : avant de prendre une position sur une option, il est essentiel de bien comprendre le fonctionnement des options, les termes clés (comme le prix d'exercice, la date d'expiration, la prime, etc.) et les différentes stratégies possibles.
2. Choisir l'option appropriée : déterminez si vous souhaitez acheter une option call ou une option put en fonction de votre perspective sur le mouvement des prix de l'actif sous-jacent. Une option call est appropriée si vous êtes optimiste sur l'actif, tandis qu'une option put est appropriée si vous êtes pessimiste.
3. Sélectionner l'actif sous-jacent : choisissez l'actif financier sur lequel vous souhaitez négocier des options. Cela peut être une action, une devise, une matière première, un indice, etc.
4. Déterminer la date d'expiration et le prix d'exercice : sélectionnez la date d'expiration de l'option et le prix d'exercice qui correspondent à votre stratégie et à votre perspective sur l'actif sous-jacent. Le prix d'exercice est le prix auquel vous aurez le droit d'acheter (dans le cas d'une option call) ou de vendre (dans le cas d'une option put) l'actif sous-jacent.
5. Évaluer la prime : la prime est le coût initial de l'option que vous devez payer pour acquérir le droit d'acheter (ou de vendre) l'actif sous-jacent. Évaluez la prime pour vous assurer qu'elle correspond à votre budget et à votre stratégie.
6. Passer votre ordre : contactez votre courtier en valeurs mobilières ou utilisez une plateforme de trading en ligne pour passer votre ordre. Vous devrez spécifier le type d'option (call ou put), l'actif sous-jacent, la date d'expiration, le prix d'exercice et le nombre de contrats que vous souhaitez acheter.
7. Surveiller et gérer votre position : une fois que vous avez pris position sur l'option, surveillez de près l'évolution du marché. Vous pouvez décider de vendre l'option avant la date d'expiration si elle atteint un niveau de profit souhaité ou si vous souhaitez limiter une perte.
8. Prendre en compte les frais et la fiscalité : gardez à l'esprit les frais de courtage et les implications fiscales associées à vos transactions d'options. Ils varient en fonction de votre lieu de résidence et des règles locales.
9. Avoir une stratégie de sortie : avant de prendre position, définissez une stratégie de sortie. Cela peut inclure des objectifs de profit, des seuils de perte à partir desquels vous vendrez, et des règles pour ajuster votre position en fonction de l'évolution du marché.

Exemple de trading d'option

Voici un exemple simplifié de trading d'options pour illustrer le fonctionnement de base des options. Dans cet exemple, nous utiliserons une option call.

Supposons que vous ayez les éléments suivants :

• Actif sous-jacent : Actions de la société XYZ
• Prix actuel de l'action XYZ : 50 $ par action
• Date d'expiration de l'option : 30 jours à partir d'aujourd'hui
• Prix d'exercice de l'option (strike) : 55 $ par action
• Prime de l'option (coût initial) : 2 $ par action

1. Achat de l'option call :
   • Vous êtes optimiste sur les actions de la société XYZ et vous pensez que leur prix va augmenter dans les 30 prochains jours.
   • Vous décidez d'acheter une option call sur XYZ avec un prix d'exercice de 55 $.
   • Vous payez une prime de 2 $ par action pour cette option, ce qui représente un coût total de 200 $ (2 $ x 100 actions par contrat d'options).
2. Évolution des scénarios :
   • Scénario 1 : Les actions de XYZ augmentent de manière significative.
     • À l'approche de la date d'expiration, le prix des actions de XYZ monte à 60 $ par action.
     • Vous pouvez maintenant exercer votre option call en achetant les actions de XYZ au prix d'exercice de 55 $ (moins la prime payée, soit 55 $ - 2 $ = 53 $ par action).
     • Vous réalisez un profit de 5 $ par action (60 $ - 55 $) moins la prime payée de 2 $ par action.
     • Votre profit total est de 300 $ (5 $ x 100 actions).
   • Scénario 2 : Les actions de XYZ stagnent ou baissent.
     • Si le prix des actions de XYZ ne monte pas au-dessus du prix d'exercice de 55 $ avant la date d'expiration, vous n'exercez pas l'option.
     • Vous perdez la prime de 2 $ par action que vous avez payée à l'achat de l'option.
     • Votre perte totale est de 200 $ (2 $ x 100 actions).

Quels sont les meilleurs brokers pour le trading d'options ?

Le trading d'options varie considérablement en fonction des marchés ciblés ; trois marchés se démarquent : celui des crypto-monnaies, des actions et celui du Forex. En raison de ces marchés distincts, chaque plateforme de trading aura sa propre spécialité.

Les meilleurs brokers pour le trading d'options sur le marché des cryptos

Les meilleurs brokers pour le trading d'options sur le marchés des actions

Les meilleurs brokers pour le trading d'options sur le Forex

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Comment fonctionne l'effet de levier avec le trading d'options ?

L'effet de levier est une caractéristique importante du trading d'options qui permet aux investisseurs de contrôler une plus grande exposition à un actif sous-jacent avec un montant de capital relativement faible. L'effet de levier résulte du fait que l'achat ou la vente d'options nécessite le paiement d'une prime bien inférieure à la valeur totale de l'actif sous-jacent.

Voici comment fonctionne l'effet de levier dans le trading d'options :

1. Montant de la prime : lorsque vous achetez une option, vous payez une prime, qui est le coût initial de l'option. La prime est généralement beaucoup moins élevée que la valeur totale de l'actif sous-jacent. Par exemple, si une option sur une action coûte 2 $ par action, vous paierez 200 $ (2 $ x 100 actions par contrat) pour acheter un contrat d'options.
2. Contrôle d'une plus grande exposition : en payant la prime, vous obtenez le droit, mais pas l'obligation, d'acheter (dans le cas d'une option call) ou de vendre (dans le cas d'une option put) l'actif sous-jacent à un prix spécifique à une date future. Cela signifie que vous pouvez contrôler une plus grande exposition à l'actif sous-jacent sans avoir à investir la somme totale nécessaire pour acheter l'actif réel.
3. Amplification des gains et des pertes : l'effet de levier amplifie à la fois les gains potentiels et les pertes. Si le prix de l'actif sous-jacent se déplace dans la direction souhaitée, vous pouvez réaliser un profit significatif par rapport à la prime payée. Cependant, si le marché va à l'encontre de votre position, vous pouvez également subir des pertes considérables.
4. Gestion du risque : il est crucial de gérer soigneusement le risque lors de l'utilisation de l'effet de levier. Vous pouvez le faire en définissant des ordres stop-loss pour limiter les pertes potentielles et en utilisant des stratégies de gestion de portefeuille appropriées.
5. Niveau de marge : les courtiers en options peuvent exiger un niveau de marge pour couvrir les pertes potentielles. Le niveau de marge dépend du courtier et de la stratégie d'options utilisée.

Quelles sont les meilleures stratégies pour le trading d'options ?

Il existe de nombreuses stratégies de trading d'options, chacune adaptée à des objectifs et à des conditions de marché spécifiques. Les meilleures stratégies pour le trading d'options dépendent de votre perspective sur le marché, de votre tolérance au risque et de votre style de trading. Voici quelques-unes des stratégies populaires :

1. Achat d'options (Long Calls ou Long Puts) :
   • Long Call : cette stratégie consiste à acheter une option call si vous êtes optimiste sur l'actif sous-jacent. Vous espérez que le prix de l'actif augmentera.
   • Long Put : vous achetez une option put si vous êtes pessimiste sur l'actif sous-jacent. Vous espérez que le prix de l'actif baissera.
2. Vente d'options (Short Calls ou Short Puts) :
   • Short Call : vous vendez une option call si vous pensez que l'actif sous-jacent ne dépassera pas le prix d'exercice à l'expiration. Vous encaissez la prime en échange de l'obligation potentielle d'acheter l'actif.
   • Short Put : vous vendez une option put si vous pensez que l'actif sous-jacent ne tombera pas en dessous du prix d'exercice à l'expiration. Vous encaissez la prime en échange de l'obligation potentielle de vendre l'actif.
3. Stratégies de spreads :
   • Vertical Spreads : ces stratégies impliquent l'achat et la vente simultanés d'options du même type (call ou put) mais avec des prix d'exercice différents. Les spreads verticaux limitent le risque et le potentiel de profit.
   • Calendar Spreads : cette stratégie consiste à acheter et à vendre des options avec des dates d'expiration différentes. Elle vise à profiter de la dégradation du temps (la "theta") tout en limitant la volatilité.
4. Stratégies de couverture (Hedging) :
   • Collar : vous achetez une option put pour protéger vos actions contre une baisse des prix et vendez simultanément une option call pour compenser le coût de la protection.
   • Protective Put : vous achetez une option put pour protéger une position existante dans l'actif sous-jacent.
5. Stratégies complexes :
   • Iron Condor : cette stratégie combine la vente d'un put spread et d'un call spread pour tirer profit d'une stabilité des prix.
   • Butterfly Spread : il s'agit d'une stratégie qui combine l'achat et la vente d'options pour profiter des prix se maintenant dans une fourchette étroite.
6. Stratégies de génération de revenus :
   • Covered Call : vous possédez des actions et vendez des options call contre ces actions pour générer des revenus supplémentaires.
   • Cash-Secured Put : vous vendez des options put et mettez de côté la trésorerie pour acheter l'actif sous-jacent si l'option est exercée.

Où trouver une formation de trading d'options pour débutant ?

Trouver une formation de trading d'options pour débutants peut être un excellent moyen de commencer à apprendre les bases du trading d'options. Voici quelques endroits où vous pouvez chercher des formations de qualité :

• Cours en ligne : de nombreuses plateformes en ligne proposent des cours de trading d'options pour débutants. Vous pouvez envisager des sites web tels que Coursera, Udemy, edX, et Khan Academy. Recherchez des cours spécifiques sur les options, dispensés par des instructeurs qualifiés.
• Livres : il existe de nombreux livres de qualité sur le trading d'options pour débutants. Recherchez des titres populaires tels que "Options Trading for Beginners" de Matthew Driver ou "Understanding Options" de Michael Sincere.
• Webinaires et vidéos en ligne : de nombreux traders et experts en options publient des webinaires et des vidéos éducatives gratuites sur YouTube et d'autres plateformes. Vous pouvez trouver une mine d'informations en recherchant des vidéos sur les options pour débutants.
• Cours en présentiel : certaines écoles de trading ou instituts financiers proposent des cours en présentiel sur le trading d'options. Cela peut être une option si vous préférez un apprentissage plus structuré en personne.

Quels sont les avantages et les risques du trading d'options ?

Voici les avantages et les risques du trading d'options:

Prendre en compte ces avantages et inconvénients avant de s'engager dans le trading d'options est essentiel. Une compréhension approfondie des risques et une gestion prudente du capital sont cruciales pour réussir dans ce domaine.

Le trading d'options binaires est-il autorisé en France ?

Non, le trading d'options binaires n'est pas autorisé en France pour les particuliers. En 2018, l'Autorité des marchés financiers (AMF) a interdit la publicité, la distribution et la vente d'options binaires aux investisseurs particuliers en France. Cette interdiction a été mise en place en raison des préoccupations concernant le caractère spéculatif, le manque de transparence et le risque élevé associés aux options binaires.

Les options binaires sont des produits financiers dérivés qui permettent aux traders de parier sur la direction du prix d'un actif sous-jacent, comme une devise ou une action, sur une période de temps très courte. En raison de leur nature simpliste et de leur délai d'expiration court, les options binaires étaient souvent associées à des pratiques commerciales douteuses et à des escroqueries.

L'interdiction des options binaires pour les investisseurs particuliers en France vise à protéger les investisseurs contre les risques élevés et les pratiques trompeuses liées à ces produits. Cependant, il est important de noter que les investisseurs professionnels et les institutions financières peuvent toujours négocier des produits similaires, tels que les options vanilles, qui sont réglementés de manière plus stricte et offrent plus de transparence.

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Aodren Le Bail-Collet Rédacteur

Aodren Le Bail-Collet est rédacteur HelloSafe, expert dans le domaine de la finance, du trading et de l’immobilier. Il a commencé sa carrière en tant que courtier en crédits immobiliers et assurance pour différentes entreprises et a ainsi aidé les clients à obtenir les meilleurs financements pour leurs projets immobiliers.