Effet de levier trading : fonctionnement et risques 2024

L'effet de levier est un concept financier puissant qui trouve application sur divers actifs, offrant aux investisseurs la possibilité de maximiser leur potentiel de profit, mais avec une prudence nécessaire face aux risques inhérents.

Qu'est ce que l'effet de levier ? Quels sont les meilleurs brokers proposant l'effet de levier ? Quels en sont les avantages et les risques ? Comment calculer l'effet de levier ? Quelles sont les meilleures stratégies de trading à effet de levier ? Quels sont les actifs sur lesquels exercer un effet de levier ?

Dans cet article nous répondrons à l'ensemble de ces questions avec quelques conseils en fin d'article.

Qu'est-ce que l'effet de levier dans le trading ?

L'effet de levier dans le trading est un outil qui permet aux investisseurs d'augmenter leur exposition aux marchés financiers en utilisant un montant d'argent initial plus faible. Il amplifie à la fois les gains potentiels et les pertes, ce qui nécessite une gestion prudente des risques.

Définition de l'effet de levier

L'effet de levier, également connu sous le nom de "leverage" en anglais, est un concept fondamental dans le trading et les marchés financiers. Il désigne l'utilisation de l'emprunt de capitaux pour augmenter la taille d'une position commerciale au-delà de ce que serait possible avec son propre capital. L'effet de levier permet aux traders d'amplifier leurs gains potentiels, mais il comporte également un niveau élevé de risque.

Fonctionnement de l'effet de levier

Le but de l'effet de levier est d'augmenter sa capacité d'investissement grâce à l'emprunt d'argent. En effet l'effet de levier n'est possible qu'avec une mise en relation entre deux personnes, le débiteur (vous) et le courtier (le créancier). Si vous mettez en place un effet de levier sur une position, vous allez emprunter de l'argent à votre courtier, afin d'augmenter votre capital grâce à la dette.

L'effet de levier fonctionne en vous permettant de contrôler une position financière plus importante que ce que vous pourriez normalement contrôler avec votre propre capital. Voici comment il fonctionne :

• Capital de base : vous commencez par investir une certaine somme d'argent, votre capital de base, dans une opération. C'est la somme que vous êtes prêt à risquer dans le commerce.
• Emprunt de fonds : avec l'effet de levier, vous empruntez des fonds supplémentaires de votre courtier ou d'une autre source. Le montant que vous empruntez est généralement exprimé en multiples de votre capital de base. Par exemple, si vous avez 1 000 euros et que vous utilisez un effet de levier de 10:1, vous empruntez 9 000 euros supplémentaires pour contrôler une position totale de 10 000 euros.
• Contrôle d'une position plus importante : grâce à cet emprunt, vous pouvez maintenant contrôler une position plus importante sur le marché financier. Cela signifie que les mouvements de prix auront un impact plus significatif sur votre capital global.
• Profits et pertes amplifiés : l'effet de levier amplifie à la fois les gains et les pertes. Si le marché évolue dans la direction souhaitée, les profits seront plus importants que s'ils étaient basés uniquement sur votre capital de base. Cependant, si le marché se déplace contre vous, les pertes seront également plus importantes et pourraient même dépasser votre capital de base.
• Marge : lorsque vous utilisez l'effet de levier, le courtier peut exiger que vous mainteniez une certaine quantité d'argent, appelée "marge", sur votre compte pour couvrir les pertes potentielles. Si vos pertes dépassent cette marge, vous pourriez être contraint de liquider votre position.

Exemple de trading avec effet de levier

Supposons que vous souhaitez trader des contrats à terme sur l'indice boursier S&P 500, qui est actuellement à 4 000 points. Vous avez 10 000 euros comme capital de trading.

Exemple sans effet de levier :

• Vous décidez d'investir votre capital de 10 000 euros dans un contrat à terme S&P 500, ce qui signifie que vous pouvez contrôler un contrat à terme dont la valeur notionnelle* est de 10 000 euros.
• Si l'indice S&P 500 augmente de 1 %, vous réalisez un profit de 100 euros (1 % de 10 000 euros).

Exemple avec effet de levier :

• Vous décidez d'utiliser un effet de levier de 10:1. Vous empruntez donc 90 000 euros supplémentaires (9 fois votre capital) de votre courtier pour un total de 100 000 euros.
• Avec ces 100 000 euros, vous pouvez maintenant contrôler 25 contrats à terme S&P 500 (chaque contrat ayant une valeur notionnelle de 4 000 euros).
• Si l'indice S&P 500 augmente de 1 %, vous réalisez un profit de 2 500 euros (1 % de 100 000 euros).

*La valeur notionnelle représente la valeur totale d'un contrat financier, généralement exprimée en termes nominaux, sans considérer le paiement initial ou la marge requise.

Le choix d'un broker ne doit pas se baser uniquement sur l'effet de levier proposé mais sur d'autres critères importants dont les frais et commissions. Utilisez de préférence un comparateur précis pour trouver la plateforme qui correspond à vos besoins.

Quels sont les meilleurs broker pour le trading avec effet de levier ?

La plateforme Avatrade propose les effets de levier les plus importants. Cette plateforme se démarque également par le large éventail de plateforme de trading proposé.

Quels sont les avantages et les risques du trading à effet de levier ?

Trader avec un effet de levier implique des risques plus élevés, principalement en raison de l'amplification des gains potentiels, mais aussi des pertes. L'effet de levier signifie que les mouvements de prix ont un impact proportionnellement plus important sur votre capital, ce qui rend le trading plus risqué. Les traders doivent être conscients de cette réalité et doivent être prêts à gérer ces risques.

Comment calculer l'effet de levier ?

Pour calculer l'effet de levier, vous pouvez utiliser la formule suivante :

Effet de levier = (Valeur totale de la position) / (Capital propre)

• "Valeur totale de la position" représente la taille totale de la position que vous contrôlez, y compris tout emprunt ou effet de levier que vous avez utilisé.
• "Capital propre" est le montant de votre propre argent investi dans la position, généralement excluant tout emprunt ou effet de levier.

La formule peut varier légèrement en fonction du contexte. Par exemple, dans le contexte du trading sur marge, le capital propre inclura également la marge requise, tandis que dans d'autres situations, il peut exclure la marge.

Quelles sont les meilleures stratégies de trading à effet de levier ?

Le choix d'une stratégie de trading à effet de levier dépend de divers facteurs, notamment votre tolérance au risque, votre horizon temporel, vos compétences en trading et vos objectifs financiers. Voici quelques stratégies couramment utilisées avec l'effet de levier, mais il est important de noter qu'aucune stratégie n'est sans risque, et elles nécessitent toutes une gestion prudente des risques :

• Day trading : la stratégie de day trading implique l'ouverture et la fermeture de positions dans la même journée pour tirer parti des fluctuations intrajournalières des prix. Les day traders utilisent souvent un effet de levier pour augmenter leur potentiel de profit au cours de la journée, mais ils doivent également être prêts à accepter des pertes potentiellement rapides.
• Swing trading : les swing traders cherchent à profiter des tendances à moyen terme sur les marchés. Ils peuvent utiliser un effet de levier pour augmenter la taille de leurs positions tout en restant exposés aux mouvements de prix sur plusieurs jours ou semaines.
• Trading sur marge : le trading sur marge consiste à emprunter des fonds auprès de votre courtier pour augmenter la taille de vos positions. Cette stratégie est couramment utilisée pour le trading d'actions et de contrats à terme. Cependant, elle comporte des risques importants, et il est essentiel de gérer avec prudence l'effet de levier.
• Trading de devises (Forex) : le marché des changes offre de nombreuses opportunités de trading à effet de levier en raison de sa grande liquidité. Les traders Forex peuvent utiliser l'effet de levier pour contrôler des positions de devises importantes.
• Hedging : certaines entreprises et investisseurs utilisent l'effet de levier pour couvrir leurs expositions aux fluctuations des prix, notamment dans le cadre de stratégies de couverture de risques (hedging).
• Stratégies dérivées : les options et les contrats à terme sont des instruments dérivés qui peuvent être utilisés avec un effet de levier pour spéculer sur les mouvements futurs des prix. Les stratégies dérivées sont souvent complexes et nécessitent une compréhension approfondie du marché.
• Stratégies algorithmiques : les traders algorithmiques utilisent des programmes informatiques pour exécuter automatiquement des transactions en fonction de critères préétablis. Ils peuvent utiliser l'effet de levier pour exécuter un grand nombre de transactions à haute fréquence.

Quels actifs peut-on trader avec un effet de levier ?

Vous pouvez trader une variété d'actifs avec un effet de levier, notamment avec des contrats sur différence (CFD, pour "Contract for Difference"), la cryptomonnaie, le Forex, les options ou encore les warrants.

Effet de levier CFD

• Les CFD sont des instruments financiers qui permettent aux traders de spéculer sur la variation des prix d'actifs sous-jacents sans avoir à les détenir physiquement.
• L'effet de levier dans le trading de CFD permet aux traders de contrôler une position plus importante avec un capital initial plus faible. Par exemple, avec un effet de levier de 10:1, un trader peut contrôler une position de 10 000 euros avec seulement 1 000 euros de capital.
• Cela amplifie à la fois les gains et les pertes. Si le marché évolue dans la direction souhaitée, les profits sont multipliés. Cependant, les pertes sont également amplifiées, et il est essentiel de gérer les risques avec prudence.

Effet de levier crypto

• L'effet de levier est également utilisé dans le trading de cryptomonnaie, où les traders peuvent spéculer sur les variations de prix des devises numériques comme le Bitcoin, l'Ethereum, etc.
• Les plateformes de trading de cryptomonnaie offrent souvent des niveaux d'effet de levier élevés, parfois jusqu'à 100:1 ou plus.
• Comme pour les CFD, l'utilisation d'un effet de levier élevé dans le trading de cryptomonnaie peut entraîner des gains importants, mais aussi des pertes substantielles.

Effet de levier Forex

• Le marché des changes (forex) offre la possibilité de trader des paires de devises avec effet de levier.
• Les traders de forex peuvent utiliser un effet de levier pour contrôler des positions de devises plus importantes que leur capital initial. Les niveaux d'effet de levier varient en fonction du courtier et de la réglementation locale.
• Le forex est connu pour offrir des niveaux d'effet de levier élevés, mais cela implique des risques importants et nécessite une gestion rigoureuse des risques.

Effet de levier options

• Les options sont des contrats qui donnent à l'acheteur le droit (mais pas l'obligation) d'acheter (option d'achat) ou de vendre (option de vente) un actif sous-jacent à un prix spécifique à une date donnée.
• L'effet de levier dans les options se manifeste par le fait que l'acheteur paie une prime pour obtenir ce droit, plutôt que de payer la valeur totale de l'actif sous-jacent.
• L'effet de levier dépend de la prime de l'option par rapport à la valeur de l'actif sous-jacent et peut varier en fonction du type d'option.

Effet de levier warrants

• Les warrants sont des instruments financiers délivrés par des émetteurs, qui donnent à leur détenteur le droit (mais pas l'obligation) d'acheter ou de vendre un actif sous-jacent à un prix spécifique à une date donnée.
• Les warrants peuvent également être utilisés avec effet de levier, car ils permettent de contrôler l'actif sous-jacent à un coût initial relativement faible, représenté par la prime du warrant.
• L'effet de levier dépend du rapport entre la prime du warrant et la valeur de l'actif sous-jacent.

Le choix de votre future plateforme de trading dépend également du type d'actifs que vous souhaitez trader avec effet de levier. Il est donc primordial de bien comparer les brokers.

Comment choisir le meilleur levier en trading ?

Le choix du meilleur effet de levier en trading dépend de plusieurs facteurs, notamment votre tolérance au risque, votre expérience en trading, vos objectifs financiers et le marché ou l'instrument que vous tradez. Voici quelques considérations pour vous aider à déterminer le levier qui vous convient le mieux :

• Tolérance au risque : la première considération doit être votre tolérance au risque. Un effet de levier élevé peut amplifier à la fois les profits et les pertes. Si vous êtes enclin à la nervosité ou que vous ne pouvez pas vous permettre de perdre une grande partie de votre capital, il est préférable d'utiliser un effet de levier plus faible.
• Expérience en trading : les traders expérimentés ont généralement une meilleure compréhension des marchés et des stratégies de gestion des risques. Ils peuvent donc être plus à l'aise avec des niveaux d'effet de levier plus élevés. Si vous êtes débutant, il est recommandé de commencer avec un effet de levier plus bas pour apprendre les bases du trading.
• Objectifs financiers : définissez vos objectifs financiers clairement. Si votre objectif est la préservation du capital, il est sage de choisir un effet de levier plus faible. Si vous cherchez à maximiser les rendements, vous pourriez envisager un effet de levier plus élevé, mais cela va de pair avec un risque accru.
• Type de marché : certains marchés, comme le Forex, offrent un accès à des niveaux d'effet de levier plus élevés que d'autres, comme les actions. Le choix du marché peut influencer votre décision sur le niveau d'effet de levier.
• Taille de la position : plus la taille de la position est grande, moins vous avez besoin d'effet de levier pour réaliser des profits significatifs. Prenez en compte la taille de la position par rapport à votre capital disponible.
• Plan de gestion des risques : avant de choisir un effet de levier, élaborez un plan de gestion des risques solide. Cela inclut la fixation de niveaux de stop-loss, la diversification de vos investissements, la limitation de la taille des positions et la définition d'un pourcentage maximal de votre capital que vous êtes prêt à risquer sur une seule opération.
• Formation et pratique : si vous êtes nouveau dans le trading à effet de levier, commencez petit et pratiquez avec un compte de démonstration pour vous familiariser avec les mécanismes et les risques avant de passer à un compte réel.

Comment configurer ou modifier votre effet de levier ?

Pour configurer ou modifier votre effet de levier cela dépendra de la plateforme que vous utilisez.

Cependant, quelque soit la plateforme que vous utilisez, il vous faudra vous rendre dans vos paramètres afin de modifier le réglage de votre effet de levier.

Quel est l'effet de levier maximum autorisé en France ?

Depuis 2018 l'effet de levier maximal en France a été limité en fonction des actifs par l'ESMA (Autorité Européenne des Marchés Financiers).

• Pour le Forex majeure : 1:30
• Pour le Forex mineur : 1:20
• Pour les CFD matières premières : 1:10
• Pour les actions et actions CFD : 1:5

Nos 12 conseils pour bien utiliser l'effet de levier dans le trading

L'utilisation judicieuse de l'effet de levier dans le trading est essentielle pour minimiser les risques et maximiser les chances de succès. Voici quelques conseils pour bien utiliser l'effet de levier :

1. Comprenez l'effet de levier : avant de commencer à trader avec effet de levier, assurez-vous de bien comprendre comment il fonctionne. Apprenez les mécanismes de l'effet de levier, ses avantages et ses risques.
2. Définissez un plan de trading solide : établissez un plan de trading clair comprenant des objectifs, des stratégies de gestion des risques, des règles d'entrée et de sortie, ainsi que des niveaux de stop-loss et de take-profit.
3. Déterminez votre tolérance au risque : évaluez votre tolérance au risque de manière honnête. Choisissez un niveau d'effet de levier qui correspond à votre profil de risque personnel. N'utilisez pas un effet de levier qui vous ferait sentir mal à l'aise en cas de perte.
4. Limitez la taille des positions : évitez de prendre des positions trop importantes par rapport à votre capital. La taille de la position doit être gérable et en accord avec votre tolérance au risque.
5. Utilisez des ordres stop-loss : utilisez systématiquement des ordres stop-loss pour limiter les pertes. Les ordres stop-loss sont des niveaux prédéfinis où vous acceptez de couper vos pertes pour éviter des pertes excessives.
6. Diversifiez vos investissements : évitez de mettre tout votre capital dans une seule opération. Diversifiez vos investissements sur différents actifs et marchés pour réduire le risque global.
7. Évitez l'effet de levier excessif : ne cédez pas à la tentation d'utiliser un effet de levier excessif. Un effet de levier élevé peut entraîner des pertes importantes en cas de mouvements contraires du marché.
8. Gardez un œil sur la marge : assurez-vous de maintenir un niveau de marge adéquat pour couvrir les pertes potentielles. Si votre marge devient insuffisante en raison de pertes, vous pourriez recevoir un appel de marge.
9. Restez discipliné : suivez votre plan de trading et restez discipliné. N'abandonnez pas votre stratégie en cas de pertes temporaires.
10. Éduquez-vous continuellement : le trading est un domaine en constante évolution. Continuez à vous former, à suivre les actualités financières et à affiner vos compétences de trading.
11. Pratiquez d'abord sur un compte de démonstration : si vous êtes débutant ou si vous explorez de nouvelles stratégies, commencez par utiliser un compte de démonstration pour vous familiariser avec le trading à effet de levier sans risquer de capital réel.
12. Soyez conscient des événements macroéconomiques : les événements macroéconomiques et les annonces importantes peuvent avoir un impact significatif sur les marchés. Soyez conscient des calendriers économiques et tenez compte de ces facteurs dans vos décisions de trading.

Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perte rapide en capital en raison de l’effet de levier.

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Aodren Le Bail-Collet Rédacteur

Aodren Le Bail-Collet est rédacteur HelloSafe, expert dans le domaine de la finance, du trading et de l’immobilier. Il a commencé sa carrière en tant que courtier en crédits immobiliers et assurance pour différentes entreprises et a ainsi aidé les clients à obtenir les meilleurs financements pour leurs projets immobiliers.